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本文目录

1. 什么是夹层融资信托
2. 资金夹层是什么
3. 具体的夹层融资工具有哪些
4. 什么是夹层基金

什么是夹层融资信托

信托公司借鉴欧美国家的夹层融资概念，将夹层融资嫁接于集合资金的信托产品，推出了以夹层融资为特色的创新型集合资金信托产品。夹层融资信托是一种介于优先债务和股本之间的融资方式，指企业或项目通过夹层资本的情势融通资金的进程。之所以称为夹层，从资金费用角度看，夹层融资的融资费用低于股权融资，如可以采取债权的固定利率方式，对股权人体现出债权的优点。夹层融资信托模式第1种是股权回购式，就是召募资金投到房地产公司股权中，然后再回购，这是比较低级的。第2种是房地产公司1方面贷款，另外一方面将部份股权和股权受益权给信托公司，就是“贷款+信托公司+股权质押”模式。第3种是贷款加认股期权，到期贷款作为优先债券偿还。第4种模式是多层创新。

资金夹层是什么

夹层资金就是夹在债券和股权之间的资金，或者说呢，作为一个资产方，它是可以把它的资产呢作为一个债券同时浮动一个股权的，这样的一个收益形成一个夹层资金。

通常在一个结构化的资产里面会有一个优先级的资金，还有一个呢是有一个劣后级的资金，那么夹在优先级和劣后级之间的这个资金就是夹层资金通常优先级的。

夹层资本通常常用于那些接受后续风险资本的公司，或者在杠杆收购时银行的高级贷款不能提供收购所需的所有资金的情况下使用。

具体的夹层融资工具有哪些

工具

第一种是基金组织，手段就是假股暗贷。所谓假股暗贷顾名思义就是投资方以入股的方式对项目进行投资但实际并不参与项目的管理。到了一定的时间就从项目中撤股。这种方式多为国外基金所采用。缺点是操作周期较长，而且要改变公司的股东结构甚至要改变公司的性质。国外基金比较多，所以以这种方式投资的话国内公司的性质就要改为中外合资。

第二种融资方式是银行承兑。投资方将一定的金额比如一亿打到项目方的公司帐户上，然后当即要求银行开出一亿元的银行承兑出来。投资方将银行承兑拿走。

第三种融资的方式是直存款。这个是最难操作的融资方式。因为做直存款本身是违反银行的规定的，必须企业跟银行的关系特别好才行。

夹层融资是指在风险和回报方面介于优先债务和股本融资之间的一种融资形式。夹层融资一般采取次级贷款的形式，但也可以采用可转换票据或优先股的形式。对于公司和股票推荐人而言，夹层投资通常提供形式非常灵活的较长期融资，这种融资的稀释程度要明显小于股市，并能根据特殊需求作出调整。而夹层融资的付款事宜也可以根据公司的现金流状况确定。

夹层就是在优先级和劣后级之间，再加入一层杠杆。最终的结果就是使得杠杆倍数平方了（显著扩大），节约了劣后的资金占用。

什么是夹层基金

夹层基金（Mezzaninefund）也称默择内基金，夹层基金是杠杆收购特别是管理层收购（MBO）中的一种融资来源，它提供的是介于股权与债权之间的资金，它的作用是填补一项收购在考虑了股权资金、普通债权资金之后仍然不足的收购资金缺口。

文章到此结束，如果本次分享的夹层基金结构和夹层基金结构图的问题解决了您的问题，那么我们由衷的感到高兴！