研报摘要 高成长个股推荐

研报摘要 高成长个股推荐 更新时间：2010-9-12 6:44:54

三维丝：行业成长前景乐观　　三维丝：公司属于高温滤料行业，在国家对环境保护工作越来越重视的情况下，工业除尘领域的市场空间巨大，高温滤料行业的成长前景十分乐观。在未来几年，电力、水泥、垃圾焚烧、钢铁等领域对高温滤料的需求复合增长率有望在30%以上，公司作为行业内具有很强竞争力的企业将充分享受行业迅速发展带来的成果。2010年6月，公司通过决议，利用超募资金增加对高性能微孔滤料生产线建设项目的投入，将原有200万平方米/年的设计产能提升至300万平方米/年。我们预计，该项目将于2011年三季度建成投产，有望将公司高温滤料的产能提升至500万平方米/年。预计三维丝2010-2012年的每股收益分别为0.65、1.03、1.35元，归属于母公司股东的净利润增速分别为49.76%、58.19%、30.92%。由于公司成长性良好，同时估值也相对较高，综合考虑之下我们维持对公司增持的投资评级。

美罗药业：外向型发展转型已成　　美罗药业：公司已经逐步形成符合自身特点的外向型发展模式。未来国内特色品种增长，仿制药的国际化是公司业绩发展的两大基本点。最早美罗药业是以青霉素、链霉素、红霉素起家，目前乳糖酸红霉素还占国内90%以上份额。但这些品种都已经老化，市场规模有限。2007年后，通过向大股东--美罗集团定向增发，将集团的美罗中药厂收入上市公司，实现医药板块资产的整体上市。目前，中药和西药都有一些独特品种，我们认为未来会有明显增长。过去公司一直为转型打基础，目前正是业绩出现拐点的时机。2010年主要收益来自非经常性损益，2011年后都是主业贡献。我们预估2010-2012年EPS分别是0.92、0.29和0.64元。我们认为公司未来国内销售提供很高的安全边际，国际化带来巨大的增量，维持推荐评级。

中大股份：汽车业务成长明朗化　　中大股份：2011年汽车行业景气下滑的风险，会对公司新车销售业务的收入增速和毛利率产生消极影响。但是，考虑到公司在浙江省内汽车经销龙头和多个品牌浙江省总代的地位，我们认为降价对公司毛利率的侵蚀风险将是有限的，而售后业务将推动2011年公司汽车业务净利仍保持增长。我们预测公司2010-2013年EPS分别为1.133、1.091、1.432和1.872元，其中2011年EPS同比下降是由于增发后股本摊薄的作用，而汽车业务是公司2012-2013年业绩增长的主要动力。公司目前估值水平显然没有充分反映公司汽车经销服务业务在未来3年中快速增长的潜力，公司股价仍处于被低估状态，建议买入。

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