研报精选 2只金股让你赚

研报精选 2只金股让你赚 更新时间：2011-4-8 11:06:37

■方正证券　　盘江股份　　成长空间巨大　　投资要点：公司是西南地区最大的炼焦煤企业，其炼焦煤资源占贵州省炼焦煤总储量的52.87%。公司所处的周边省区如四川、重庆、云南、湖南、广西等均为煤炭调入省份，产品运达上述省区运距较短，与北煤南运相比，铁路运距可相对缩短400-1800公里。自有矿预计2010年产量将达1149万吨；在建矿总产能1400万吨，权益产能1123.4万吨，预计从2010年开始逐步释放产量。集团公司是贵州省最大的煤炭企业，且是盘江煤田的唯一开发主体，按照十二五规划，将成为5000万吨大型煤炭企业集团，股份公司在未来的五年内成长空间巨大。　　投资评级：短期集团资产注入预期强烈，我们认为公司应该享受一定估值溢价。给予公司2012年25倍市盈率，未来一年目标价格为49.5元，给予公司买入评级。

■湘财证券　　澳洋顺昌　　物流配送能力又上台阶　　投资要点：公司欲以人民币2908万元收购东莞爱思开45%的股权，交易完成后，公司共持有东莞爱思开75%股份。东莞爱思开具有7万吨钢板配送能力，并入公司后，公司钢板配送能力将提升至19.8万吨，钢板配送能力大幅增加50%；该项目同时还可与公司原有东莞1万吨铝板合金物流配送项目的业务客户资源共享；另外，公司可以整合两个物流平台，优化物流方案，降低物流成本；管理资源共享则可以有效降低公司管理费用。　　在小额担保公司稳定增长，持续增厚公司业绩的同时，公司涉足合同能源管理和LED项目投资，预计合同能源管理项目将在2011年陆续体现业绩，而LED项目预计2012年投产并部分达产。公司多元化发展理念已初具雏形，为公司未来增加诸多亮点。　　投资评级：我们预计公司2010-2012年EPS分别为0.50元、0.68元和0.87元，给予公司30倍PE，目标价为20.4元，维持买入评级。

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