研报精选 2股买入良机不可错失

研报精选 2股买入良机不可错失 更新时间：2010-12-24 7:43:20

■东海证券：哈药股份　　　典型的医药白马企业　　投资要点：公司2008年完成股改并承诺在股改后的30个月内，哈药集团以非公开发行或其他方式注入资产及现金资产不少于26.11亿元，并在36个月内实施完毕。注入的资产可能包括集团所持有的三精制药剩余的44.8%股权，生产兽药、动物疫苗的生物疫苗公司和生产干扰素和EPO基因产品的生物工程公司。我们认为上述资产质地优良，在各自领域都具有较强的竞争优势，一旦注入将会显著提升公司业绩和价值。　　投资评级：预计公司2011、2012年每股收益分别为1.05元和1.25元，估值水平较低，公司属于典型的医药白马企业，经营稳健，管理和营销能力业内首屈一指，如果明年完成股改承诺，每股价值至少增加2.1元，综合考虑我们认为公司安全边际较高，未来6个月目标价格30元，给予其买入的投资评级。

■申银万国：盘江股份　　有望在十二五成为区域龙头　　投资要点：1）对于明年焦煤合同价年初提价的预期，我们认为2011年公司业绩将有30%左右的增长，已相当可观。2）公司预计今年产量1100万吨，未来2-3年通过改扩建可扩产到1500万吨，公司在建的控股及参股矿井合计产能1800万吨，权益产能接近1100万吨，十二五期间逐步释放，公司通过内生成长产量可增长2倍。贵州省规划十二五期间打造一个5000万吨级的煤炭企业，公司作为区域龙头，且省内唯一一家煤炭上市平台，无论是大企业兼并重组还是整合小矿井都具备了天时、地利、人和的优势，考虑外生性增长，公司产量有望增长4倍。　　投资评级：预计公司2010年业绩1.25元/股，2011年业绩1.65元/股，2012年-2014年业绩分别为：2.23元/股、2.84元/股、3.55元/股。给予公司2011年20倍估值，对应目标价36.2元，上调评级至买入。

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