研报精选 2股买入良机不可错失

研报精选 2股买入良机不可错失 更新时间：2011-2-25 10:48:16

■海通证券：东信和平　　IC卡业务优势明显　　投资要点：公司公告入围中行磁条卡、IC卡和卡片个人化业务招标，入围有效期为两年。公司借助在智能IC卡领域多年的积累，在智能IC卡封装、测试、个人化领域均积累了丰富的经验，综合公司在N3平台方面同银联的深度合作，我们分析认为，公司已经在银行IC卡领域具备相当的市场优势，此次入围中行IC卡招标再次验证。我们认为，银行IC卡市场爆发启动在即，银行卡IC化的进程已经不可逆转，将带动银行IC卡产业从卡芯片制造、卡封装、卡片个人化、读卡机具等领域的全面机会。　　投资评级：银行IC卡业务对于东信和平来说是一项新的业务，预计将对公司业绩产生巨大的增量作用。我们假设每年市场需求2亿张，按照东信和平占市场比例5%、8%、12%的场景如下测算，产生业绩增量有望达到0.19元、0.31元、0.46元不等。给予目标价28元，维持公司买入评级。

■国金证券：广联达　　业绩完全符合预期　　投资要点：广联达2010年实现收入4.506亿，同比增长46%；净利润1.65亿，同比增长57.63%，对应EPS0.97元。业绩增速完全复合预期。去年全年公司造价软件业务依然是公司收入的主要来源，从2009年占公司总收入的94%上升到去年全年的96.23%，毛利率也不断上升。同时通过收购行业第二位的兴安力得公司，巩固公司行业绝对龙头地位，进入上海、江浙等战略性地区，因此我们认为造价算量软件仍将是公司未来高成长的中坚力量。目前公司来自项目管理软件业务收入占总收入的比重在2%左右，未来项目管理软件市场空间巨大。2010年末，经过与梦龙公司合并重组，取得了梦龙优质的客户资源和技术基础。　　投资评级：预计2011-2012年EPS分别为1.562元、2.24元的盈利预测。维持目标价：72元，以及买入评级。

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