研报精选 两只高业绩成长个股

研报精选 两只高业绩成长个股 更新时间：2010-8-26 0:24:50

■国元证券：　　酒钢宏兴　　资源优势是业绩增长的关键　　投资要点：公司于2010年上半年实现营业收入197.47亿元，同比增长69.7%；净利润4.08亿元，同比增长220.1%；报告期内，实现基本EPS为0.20元，其中第二季度实现EPS为0.12元，基本符合市场的预期。其盈利同比大幅增长的主要原因包括：1)经济复苏带动钢价上涨，公司综合毛利率有所提升；2)自2009年年底完成重组后，公司的铁精粉自给率接近30%。　　投资评级：预计2010-2012年公司实现EPS分别为0.42元、0.55元和0.68元，按照目前价格测算，对应的动态P/E分别为22倍、17倍和14倍。考虑到公司拥有的资源优势，以及公司产品以长材为主，拥有靠近新疆的区位优势，未来将持续受益于新疆基建政策，给予公司推荐的投资评级。

■安信证券:　　中联重科　　政策扶植拉升业绩　　投资要点：公司2010年上半年主营业务收入160亿元，同比增长74%，净利润为22亿元，同比增长93%，每股收益1.17元，超出市场预期。导致公司业绩大幅增长的主要原因包括：国内四万亿投资对工程机械市场的拉动效应，中西部地区城镇建设，以及机械化对劳动力的替代需求上升等。根据目前公司销售情况和对未来市场的判断，我们适当上调混凝土机械全年毛利率水平，从27.5%提高到28.5%。将全年起重机毛利率从23%提高到24%。　　投资评级：预计2010-2012年公司净利润分别为37.5、40.2、43.2亿元，对应EPS分别为1.9、2.04、2.19元。目前价格对应2010年PE为12.8倍，我们按照2010年15倍PE对其估值，未来6个月的合理股价为28.5元，维持买入-A投资评级。

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