研报精选　成长优势明显

研报精选　成长优势明显 更新时间：2010-8-4 0:11:05

新纶科技成长空间广阔　　■中航证券：　　投资要点：随着国家对产业结构调整战略的推进，以电子、半导体等为代表的行业将步入高速发展时期，同时在电子、光电子等产能不断向我国转移的情况下，我国防静电/洁净室行业将迎来黄金发展时期。公司是集防静电/洁净室耗品研发、生产、销售，净化工程设计、施工、维护，超净清洗服务为一体的防静电/洁净室行业系统解决方案提供商，未来成长空间广阔。　　投资评级：盈利预测与评级综合预计公司2010~2012年每股收益分别为0.77元、1.16元和1.53元。目前2010年市盈率略高，但考虑到公司所处行业的成长空间广阔，且公司在行业内具有一定的技术及市场优势，募投项目将为未来的快速成长奠定基础，公司的高成长性能够支持略高的估值，我们给予公司2011年35倍的PE，未来6~12个月公司的目标价为40.6元，给予买入的投资评级。

壹桥苗业该股昨日涨幅偏离值7.97%，成交金额11249万元。　　壹桥苗业早盘即大幅高开，早早封于涨停。公告显示，公司今年上半年实现净利润4478.37万元，同比增长17.25%。2010年1-6月份，公司实现营业收入1.37亿元，同　　比增长16.77%；每股收益0.90元，同比增长18.42%。　　从席位信息上看，买一席位中信证券上海淮海中路买入1100万元，紧随其后的是湘财证券杭州教工路买入744万元。西南证券深圳上步路、西藏证券成都营业部等余下三席位买入合计1020万元。卖方卖出最多的是安信证券北京远大路的1011万元，余下上海证券广州员村二横路等四席位卖出合计986万元。从金额来看，买方明显占据优势，该股业绩不错，投资者可继续关注。

福星股份城中村改造机遇大　　投资要点：上半年公司实现营业收入23.2亿元，同比增长27.5%；实现净利润2.7亿元，同比增长89.7%；基本每股收益为0.38元，符合预期。值得注意的是，地产贡献近7成营业利润，首个旧改项目国际城是主力，贡献毛利3亿元，使得房地产业务整体毛利率较去年同期提升8.5个百分点至38.7%。　　投资评级：城中村改造是公司面临的历史机遇,当前的主要任务就是跑马圈地，只要资金链能够承受。渡过此段困难期，前面将是一片蓝天。而且，城中村改造项目高杠杆性大大降低了公司的资金压力。公司是武汉区域成长性龙头，其城中村改造模式在众多上市公司中独树一帜，其兼具开发能力强和资源丰富两种特点，此外，其16.5元/股的NAV重估值使得其具备较大的安全边际，维持对公司的买入评级。

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