水皮：周末发布一很恐怖消息

水皮：周末发布一很恐怖消息 更新时间：2010-4-10 12:53:26 　　水皮杂谈：秀才遇到兵 有理说不清

盖特纳是美国的财政部长，这谁都知道，但是盖特纳上任之初对于中国政府操纵汇率的指控并不是谁都知道的，而其中很重要的一个原因就是盖特纳很快就改口了。

盖特纳为什么会那么快改口，并不是因为他曾经在中国学过中文，更不是因为他喜欢中国，而是角色使然。在出任财长之前，盖特纳是美联储纽约的行长，这个多少半官半民的职务让他对国际事务的言论多少有点信口开河的味道，他也不用为此而承担责任，但是作为财政部长而言，他的言论就代表了美国政府的立场，代表了美国的国家利益，所以盖特纳必须讲政治。

什么是美国的政治?金融危机之时，团结一切可以团结的力量，特别是美国最大的债主中国政府，稳定美国以至于全球的金融市场，稳定美元避免崩溃，恢复全世界的投资者对于美国资本市场以至于美国社会的信心就是美国最大的政治，叫盖特纳闭嘴的不是别人，正是此前一直攻击中国汇率问题的那些美国的国会议员们，他们最知道什么是轻重缓急，什么才是美国真正需要的。

现在，此一时彼一时。

谴责美国人以德报怨是没有意思的，指责他们把汇率问题政治化更是秀才遇到兵，有理说不清，正如力帆的老总尹明善说的，别人拿枪指着你的脑袋，你还要和他讨论武器的军事价值吗?美国130位国会议员不是不知道人民币汇率问题解决不了美国的就业问题和逆差问题，国际分工和美元的国际结算地位决定了美国输出的最大的商品实际上就是美元，全世界的人民之所以把钱都争先恐后借给美国，就是因为美元到目前为止还是公认的硬通货，也就是最值钱的钱，人民币想取代美元的地位也是白想，因为中国远不具备这样的实力，人民币自由兑换还做不到，说到底130位美国国会议员的公开信也好，克鲁格曼的大嘴巴也好，都是一种司空见惯的市场行为，那就是漫天要价，而美国政府才可能和中国政府就地还钱。美国朝野的配合可以说是天衣无缝，盖特纳一边煞有介事地宣布推迟原定于4月15日发布的主要贸易对象国经济和汇率政策情况报告，一边出人意料地从印度跑到北京紧急会晤中国副总理王岐山，并且表示在未来的三个月中还将和中方举行一系列的高端会谈，表面上看美国政府在拖延时间化解国会的压力，实际上对中国摆出的完全是请君入瓮的阵势，人民币升不升值已经被排除在议程之外，剩下的只有升多升少，升早升晚，而在过去的两年中美国政府并没有将中国列入操纵国的名单。

其实，在水皮看来，美国人怎么讲并不重要，重要的是我们的立场。我们的国家利益体现在哪里，又由谁来扮演类似美国的议员和克鲁格曼的角色为中国的企业和工人呐喊，尤其在欧元汇率持续贬值，人民币已经被动升值的情况下，我们又有什么针对美国的要求和必要的反制措施。朝鲜战争的经验告诉我们，和平不是靠谈判桌上的谈判能谈成的。

当然，政治归政治，投资归投资。

从投资的角度看，长期而言人民币一定是潜在的全球货币，硬通货的对象，这一点不用怀疑，任何抛出美元回购人民币都是正确的选择，我们现在要关注的不是升值的正面效应，而是负面效应。人民币一旦形成稳定升值的预期，那么可以想象在美元零利率的背景下，国际热钱将再一次涌入中国，流动性过剩又会像2006-2007年那样困惑中国的央行，从紧的货币政策又会卷土重来，如果应对不当，势必会造成包括楼市和股市在内的资本市场的动荡，升值带来的短暂的欢娱很快会被僵硬从紧带来的烦恼而替代，对此，中国的央行过去并没有成功的经验，现在也未必作好了充分的准备。

人民币升值，美元贬值，以美元结算的原油期货价格上涨，成品油价格水涨船高推动原材料价格进入上涨周期，输入性通胀预期强化，CPI走高又造成经济过热的担忧，加息的同时，货币政策由宽松被动转为从紧，这是一幅可能的情景，但是，中国经济现在有过热的可能吗?中国股市的泡沫又在哪里呢?

但愿这是杞人忧天。

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