个股点评 注意把握节奏高抛低吸

个股点评 注意把握节奏高抛低吸 更新时间：2010-8-1 0:07:34 　　本周沪深股市继续震荡上行，两市大盘仍运行在上升通道之中，技术形态良好。个股可重点关注技术形态良好、小市值的卓翼科技和有资产注入的粤电力A。下周震荡难免，注意把握节奏，高抛低吸。　　中弘地产　　地产新贵 后市可期　　北京首证

中弘地产：公司主要从事中国特色经济之窗项目的开发销售及出租物业经营。中国特色经济之窗项目将是公司未来最主要的业绩来源。 　　此外，公司的4个项目分别是望京商业街位于望京经济技术开发区,占地面积3.5 万平米,总建筑面积10 万平米,该项目目前基本已开发完毕; 御马坊度假城项目位于北京市平谷区马坊镇,占地199.7 万平米,拟规划容积率面积约130 万平米,目前处于一级开发;西游记乐园项目位于怀柔区红螺山旅游度假区,占地面积约5000 亩,拟规划容积率面积70 万平米,目前也处于一级开发。公司还以1.15 亿元收购海南弘昇投资有限公司70%的股权,从而参与南国荔园项目的开发,该项目位于海口市中心区西南,最终提供配套建设用地不少于4500 亩。将采取一级,二级联动,分三期滚动开发的模式,在8 年的时间内完成全部开发建设。届时该项目将对公司业绩做出巨大贡献。　　二级市场上，该股近日表现强势，接连收阳。而且，从量能的急剧放大来看，有明显的主力资金介入迹象。此外，从均线系统来看，该股目前中短期均线支撑有力。预计后市该股的强势特征有望延续。建议投资者重点关注。　　风险提示：多空分歧仍在，逢低关注。　　栖霞建设 　　重回快速增长轨道　　中原证券

栖霞建设:中报显示，公司共实现营业收入22.58亿元，同比增长148.82%，实现利润总额4.34亿元，同比增长224.53%；实现归属于母公司所有者的净利润2.11亿元，同比增加160.47%，每股收益0.20元。　　尽管公司在2010年4月份已经发布过中期净利润增加超过100%的公告，但是这样的增幅对于过去两年增长缓慢的公司来说还是有些出于市场意料。原本公司是南京地区地产龙头，但由于2008年市场的低迷，加上公司在战略上出现失误，过于保守，因此过去两年公司发展速度慢下来，失去了原有的地位和资本市场的关注。在经过战略调整之后，公司重新焕发了活力。　　目前公司未结算面积约为220万平方米，相对2009年的结算面积，公司的土地储备较为丰富。公司协议退掉了部分高价土地，减轻了盈利压力，公司目前在售资源毛利率都较高，盈利能力恢复。另外，公司目前将业务扩展至城中村改造领域，盈利方式更多元化。　　我们预计公司2010-2011年每股收益分别为0.35元和0.50元，目前对应的市盈率分别为14.66倍和10.26倍。我们调高公司评级至增持投资评级。　　风险提示：6.30元附近有压力。　　粤电力A 　　资产注入 效果理想　　国泰君安

粤电力A：粤电集团相对于发电行业比较特殊之处在于其具有极强的地缘优势，广东地区较高的电价承受能力、煤电、气电、水电结合的电源结构以及便利的煤炭、天然气进口通道等因素致使其盈利能力远强于行业平均水平，这一点从2008年火电全行业巨亏之时粤电集团尚有17亿净利润及5%左右的ROE水平便可一窥端倪。　　电力企业整体上市先例不多，并且多因为资产特质而具有不可复制性。本次粤电力A收购集团资产就属于这一类型。　　从资产质量来看，本次收购标的应属于粤电集团优质资产，按装机计算仅占粤电集团权益装机不到15%，但2009年实现净利润占集团近20%，其中国华粤电台山发电有限公司及广前电力有限公司盈利能力尤其突出。同时，评估增值率在历次电力公司资产收购增值率之中也不算高。整体计算下来本次收购的已投产机组2009年PE仅7倍，收购PB1.7倍，均低于粤电力A停牌前水平，因此本次收购完成并表后将明显增厚上市公司业绩，初步估算在25%左右。　　我们上调粤电力A2010、2011年每股收益至0.4、0.48元，上调评级为增持。　　风险提示：8.8元附近有压力。　　海信电器 　　股东增持 逢低关注　　科德投资

海信电器:公司是国内著名的家电上市公司。公司主要从事电视机、数字电视广播接收设备及信息网络终端产品的研究、开发、制造与销售，公司还拥有中国最先进数字电视机生产线之一，年彩电产能1610万台，是海信集团经营规模最大的控股子公司。　　在行业内，公司首家推出环保电视、互动电视、数字环保背投电视等具有国际领先水平的产品，是国内真正掌握等离子核心技术企业之一。同时公司也是国内最早进入平板电视行业的彩电企业之一，在市场份额等多项数据中位居行业榜首。　　2010年6月初，公司公告：控股股东海信集团及其一致行动人海信电子于2010年5月7日至6月7日的一个月内，通过上海证券交易所交易系统增持公司股份3679012股。我们认为大股东及其一致行动人的增持动作，彰显了控股股东和管理层对公司后续发展的信心，有助稳定市场对公司的投资信心。　　二级市场上，该股2010年3月随市场调整以来，股价出现较大幅度的调整。2010年7月初，该股随市场反弹以来出现低位大幅放量，近期出现缩量回调。基于公司大股东的增持以及对公司在平板电视行业领域的看好，投资者可逢低关注。　　风险提示：大盘系统性风险。　　广汇股份 　　行业转型 不断推进　　安信证券

广汇股份:中报显示公司实现营业收入18.06亿元，较上年同期增加26.85%；净利润3.16亿元，较上年同期增加31.2%。每股收益0.255元，业绩符合市场预期。　　传统行业逐步退出，转型为能源类公司：今年石材和塑钢门窗业务已经退出，明年公司的房地产开发逐渐开发完毕，公司将完全退出地产开发业务。同时，公司计划将美居物流园的商铺租赁业务置换出上市公司。公司将完全转型成为能源类公司。　　煤化工项目明年投产：煤化工项目的投资已经达到49亿元，计划2010年年底机械完工，2011年4月份投料试车。同时，市场的开拓取得了较大成果，目前已签订甲醇意向性合同87.5万吨、二甲醚12万吨、石脑油等副产品4.5万吨。　　LNG重卡即将放量，带动车用LNG需求：随着淖柳公路通车10月份运煤开始，重卡数量会大幅度增长，保守估计四季度三个月LNG重卡增加800~1000辆没有问题。　　维持买入-A评级和目标价：煤炭资源优势转化为经济优势步伐加快，长期看确定性强，我们维持买入-A评级和12个月42.75元的目标价。　　风险提示：32元附近有压力。　　卓翼科技 　　做好准备 迎接旺季　　兴业证券

卓翼科技:公司7月30日公告2010年半年报，上半年营业总收入3.58亿元，同比增长115.8%，归属上市公司净利润3004万元，同比增长130.38%，折合每股收益0.3元，符合我们的预期。公司中期利润分配方案为每10股分红5元。　　毛利率仍有提升空间：公司通信终端产品毛利率13.07%，消费电子产品毛利率23.96%，上半年综合毛利率13.65%。　　备足物料迎接旺季到来：公司库存达到7867万元，而2009年底为4476万元，库存增加明显。其中，原材料库存从3360万元增加至5706万元，在产品库存从224万元增加至749万元，库存商品从654万元增加至946万元。因此，公司库存增加主要源于原材料备货，公司将与深圳福瑞康公司签订不超过3000万元的原材料采购协议框架。　　我们认为，未来2-3年是通信终端产品快速发展的时期，而创新性需求的出现则拉动了消费电子产品的增长。公司适时扩大产能，上市募资后实力更加强大，有机会也有能力成长为一流的电子产品ODM企业。我们看好公司未来几年的快速发展，预计2010-2012年EPS分别为0.80、1.39、2.01元，维持推荐投资评级。　　风险提示：38.60元附近有压力。

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