社保基金股票池大曝光

社保基金股票池大曝光 更新时间：2010-7-19 0:09:21 　　社保基金高调入市，引起市场广泛关注，社保基金娴熟的抄底逃顶技巧为其披上了一层神秘的面纱，但并非无蛛丝马迹可寻。 　　全国社保基金理事会理事长戴相龙最近表示，社保基金会着手采取一系列措施，“以期在促进自身发展的同时推动资本市场的发展、支持金融改革和经济发展”。而其中措施之一，即是“逐步调整资产配置，密切关注股票市场变化，并追求资本市场长期发展中的稳定收益”。

社保基金高调入市，引起市场广泛关注，社保基金娴熟的抄底逃顶技巧为其披上了一层神秘的面纱，但并非无蛛丝马迹可寻。

国泰君安研究所长期从事社保基金研究的研究员认为，社保基金在选择股票进行投资时，极为看重投资对象的盈利能力。追求长期稳健增值的社保基金，有可能会在非流通股市场不断完善的条件下，选择一些大盘、绩优、分红率高的上市公司非流通股进行长期投资，从而相对减弱对价格偏高、风险较大的A股市场的投资力度。

关于社保基金投资标的的配置比例，光大证券研究所预测，社保基金首选配置为现有的指数化工具，如50ETF、红利ETF等；其次是购买自己编制的基准指数；最后，中证公司将于12月15日推出上证180基建指数、上证180资源指数和上证180交通运输指数等主题投资指数，与社保基金配合默契，社保基金或已重点布局。

权威部门公布的数据显示，11月份社保基金的入市规模达百亿之巨！这与近来TOPVIEW席位统计数据中成批量“T字头”席位出现净买入状态相吻合。据此，我们查找社保资金席位中参与11月份交易的全部席位数据，并选取其中交易金额较大、具有代表性的席位统计列表，以此估算社保基金建仓的股票池.

11月社保基金增仓前5大席位购买清单

席位ID

股票名称

备注

T65358

金地集团、宝钢股份、中国平安、中海发展、海螺水泥

买入金额前五位

T58809

中国平安、中信证券、招商银行、交通银行、浦发银行

买入金额前五位

T61580

中国石化、工商银行、青岛海尔

交易记录仅三位

T59898

民生银行、中国石化、交通银行、中国联通、中国石油

买入金额前五位

T63922

浙江龙盛、葛洲坝、华光股份、兴业银行、海螺水泥

买入金额前五位

T58538

中信证券、中国太保、中海发展、国阳新能、潞安环能

买入金额前五位

T58574

招商银行、民生银行、中国石化、贵州茅台、宝钢股份

买入金额前五位

T59479

交通银行、浦发银行、民生银行、兴业银行、中国石化

买入金额前五位

T60832

建设银行、中国平安、恒瑞医药、中国中铁、哈药股份

买入金额前五位

由表中可见，社保基金投资标的所涉及的主要品种包括石油化工、金融、地产、钢铁、医药等行业，其中占据市场权重最大的石油化工、金融行业是其重点。在金融危机的背景下逆市增仓石油化工、金融类股票，突显出社保基金更在意权重，也体现出“护盘”的决心。与民生密切相关的地产、钢铁、医药类基础行业也位居社保增持前列。同时，近来市场上炙手可热的基建行业虽有涉及，但并不是社保增持的重点。一幅增持的缩略图体现出社保基金此行并不在主题投资的炒作，而是立足长远考虑。

此次反弹之中，公募基金整体减持幅度超过70亿。基金“重拳”减持或有“刻意”之嫌，但市场对于社保基金的大幅加仓的行为仍有疑虑。

不过，社保基金投资风格稳健，且风险意识极强，2003年全国入市至今，成功地规避了市场数次较大级别的调整，其股票组合5年间取得了年均26%的复合收益率，并在去年年底领先市场其他类别机构大幅减仓，2008年全年大幅下跌的情况下，损失远小于市场平均下跌幅度。社保基金此次“跑马圈地”，应该秉承其一贯思维，权衡宏观经济之后有备而来，在很大程度上是对未来经济走向的一种肯定。

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