大家好，虚拟货币套利对冲相信很多的网友都不是很明白，包括货币基金套利如何操作？也是一样，不过没有关系，接下来就来为大家分享关于虚拟货币套利对冲和货币基金套利如何操作？的一些知识点，大家可以关注收藏，免得下次来找不到哦，下面我们开始吧！

本文目录

1. 外汇买卖中的套息与套利都什么意思
2. 通过OKCoin搬砖套利的原理是什么
3. 什么是对冲基金呢？它是如何盈利呢？
4. 货币基金套利如何操作？

外汇买卖中的套息与套利都什么意思

套息交易是指买入高息货币而卖出低息货币，以赚取其中高于低息货币国家的利息的一种市场投机行为。

套息交易也叫套利交易，核心是利用各货币的关联性之间的风险关系搞平衡。想要搞“平衡”就离不开对冲操作。对冲操作听起来很高深，其实简单的很。举最简单的例子，因为南非央行官方利率为6.75%，而美联储目前官方利率为1.50%，因此做空USD/ZAR每手每天可得仓息约8.09美元。听起来很可观，但是我们知道外汇行情每天波动百点左右是很正常的，因此汇率波动所带来的风险是套息交易的大敌。于是要想办法把外汇波动的风险对冲掉，那么如何对冲呢？最简单的方式就是通过远期交易，做多同样手数的USD/ZAR，远期交易的成本很低，也没有仓息。类似的花样可以说是不胜枚举的，比如“内保外贷”，再比如利用市场预期的变化做在岸和离岸人民币的套利等等，核心都是对冲套利。另外结合价值背离理论，套利交易也衍生出一种与传统的利用相同品种不同市场工具对冲套利不同的方式，比如美油与布油价差峰值对冲套利，再比如关联性品种大小三角形对冲套利等等。

通过OKCoin搬砖套利的原理是什么

通过OKCoin进行搬砖套利的原理归根结底就是四个字“低买高卖”，通过在OKCoin以低价买入数字货币，然后转到OTC场外账户中以溢价的形式卖出然后赚取中间差价。

什么是对冲基金呢？它是如何盈利呢？

相比大众所熟知的共同基金，对冲基金似乎要更神秘。为数不多的媒体报告也常常围绕“索罗斯英镑狙击”、“麦道夫庞氏骗局”等负面话题，似乎，对冲基金是更高风险的投机行为。

事实上，对冲基金因其更稳定的收益、更低的风险，成为机构资金和大规模家族资金的首选品种。比如，世界上最大规模的对冲基金桥水，为投资人管理着上千亿美元的资产。

而且，对冲基金因为高比例的分红奖励，也吸引了大批非常优秀的基金经理。

什么是对冲基金？还真很难用一句话来给对冲基金一个很准确的定义。美国投资人马拉比在《学习热爱对冲基金》一文中，总结了对冲基金的四个特征：1、私募。对冲基金属于私募基金，不公开发行，有较高的投资门槛。2、业绩提成。对冲基金更考验基金管理者的资产管理能力，所以，投资人和投资管理者通常是共享收益，通常是2%的管理费，再加上20%的业绩提成。3、对冲。采用对冲的方式，屏蔽市场风险，只承担胜率较大的风险，以取得确定的收益。4、杠杆。可以借助杠杆放大风险和收益，根据投资人的风险承受能力调整预期收益和风险。

对冲基金的投资范围很广，除非上市公司的股权以外，对冲基金基本上可以投资所有的有价证券，股权、期权、股指期货、大宗商品期货、外汇，等等各种金融工具及衍生品。

投资组合的收益率在说对冲基金的盈利方式前，有必要先了解一个概念：投资组合的收益率。

投资的目的是为了获得回报，也就是要有正的收益率，但是在进行任何一项投资之前，我们都无法预知未来到底是赚钱还是赔钱，这种不确定性就是投资的风险。

通常情况下，风险与回报成正比，风险越高收益可能越高。那么，有没有可能既有高收益又有低风险呢？

1952年，哈里.马科维茨最早提出了风险与收益同等重要的概念，开创了现代投资组合理论，标志着现代金融科学的开始。

现代金融理论把投资组合的收益分为两部分，与市场无关的α收益，也叫做绝对收益，或者超额收益，与市场相关的β收益，也叫做相对收益。

指数基金完全跟踪的股票市场，是单纯的β收益，只要市场上涨指数就会上涨，指数下跌自然也就会下跌。对冲基金想要获得的是更有价值的α收益，也就是在市场下跌的时候，要减少亏损甚至获得收益。

易方达基金公司总经理刘震云曾这样比喻：

α是肉，β是面。指数基金全是β，卖的是面；主动型公募基金有肉有面，卖的是包子；而对冲基金卖的就是纯肉。肉比包子贵，包子比馒头贵。

很形象地说明了“为什么对冲基金的管理费很贵”这个问题。

对冲基金如何盈利

金融市场是一个创造奇迹的地方。

1949年，美国投资人琼斯推出了世界上第一只对冲基金。

到1968年，他的累计回报率几乎高达5000%，远远超过了同时代的其他基金管理者。在1965年之前的5年里，他的收益率325%，远远超过当时最热门的共同基金225%的收益率。（数据来源：《富可敌国》）

琼斯是如何做到的呢？在一份招股说明书中，他用一个例子解释了赚钱的逻辑：

假设有10万美元的资金用来投资，且近期内对市场持乐观态度。那么，琼斯的投资策略是这样的：

1、借入10万美元，一共有20万美元；

2、用其中的13万美元，买入好公司的股票；用剩余的7万美元卖空不好公司的股票；

3、这样一来，净持有股票仅为6万美元。

未来，如果股市平均上涨20%，因为选择了好公司的股票，所持有的股票可能可以获得30%的上涨。而做空部分，因为选择的是差公司的股票，可能只上涨了10%，从而减少了做空的损失。整个组合的盈利是13万*30%-7万*10%=3.2万美元。

而万一未来股市平均下跌20%，因为选择了好公司，所持有的股票下跌幅度可能只有10%，而做空部分因为是差公司，下跌会更剧烈可能有30%的跌幅。这样一来，整个组合反而有盈利：7万*30%-13万*10%=8000美元

也就是说，不管是市场上涨还是下跌，琼斯的投资组合都能做到盈利。

这是对冲基金最早也是最基础的盈利模式。经过之后长时间的改进和创新，现在的对冲基金，有了更多的投资策略，包括：

1、宏观策略。通过对宏观经济和金融环境分析的基础上，直接对股市、债券、外汇、大宗商品进行操作，主要做方向性的交易。先对原生资产的走势做出判断，然后通过一些流动性好的衍生产品，比如期货进行操作。比较少做对冲套利。典型的宏观策略基金是索罗斯的量子基金。

2、统计套利。统计套利最核心的是交易模型，根据输入的市场参数，由模型计算出来应该买什么卖什么。爱德华.索普是第一个实现统计套利策略的人，也建立了第一个成功的量化交易对冲基金。

在对冲基金的风云录上，留下了非常多的故事：至今仍是全球最大规模的对冲基金桥水，曾与索罗斯量子基金平分秋色的老虎基金，曾风靡一时的美国长期资本管理公司。。。背后是资本的盛宴，也有资本的血雨腥风。

不管如何风云变幻，对冲基金在金融市场，仍然扮演着非常重要的角色，是资本管理非常重要的工具。因为中国金融市场的特殊性，对冲基金还没有成熟市场那么大规模，未来，随中国金融市场的创新和发展，相信会有更好的发展。

（案例来源：《富可敌国》）

货币基金套利如何操作？

零风险套利高端玩法——场内货基

我们都知道，货币基金（以下简称“货基”）是一种非常稳健的理财工具，几乎可以做到稳赚不赔。这其中广为人知的是场外货基，以余额宝及其它各种APP“宝宝”们为代表。

场外货基以安全、灵活，比活期存款利息稍高著称。但另一方面，它们越来越低的利率，也促使投资者们纷纷寻求新的投资机会。

因此，今天介绍一种可以进行无风险套利的货币基金——场内货基。假如用得好，能获得比场外货基高很多的稳健收益！

这里所谓的“场”，指证券交易所。因此，顾名思义，场内货基就是在交易所内挂牌交易的货基。

01场内货基的6个特性（1）在证券交易所里买卖。（2）在证券交易时间里买卖，即工作日的9:30—11:30，13:00—15:00。（3）在一级市场申购和赎回时，每份的净值均为100元；部分在二级市场交易的货基，交易价格会围绕100元上下波动，这也是大部分场内货基的价格走势，比如规模最大之一的华宝添益（511990）。但也有额外的特殊存在，比如另一只规模最大的银华日利（511880）：它每年从100元开始走起，把收益累计入净值，每年底分一次红；分完红之后，净值就会回归100元，从头开始新一年的走势。（4）最低交易份额通常为100份，也就是说，至少一万元左右才能交易。（5）二级市场交易的资金T+0到账，一级市场因基金而异。（6）和场外货基一样，有分红，没有手续费。这么一看，就能直观感受到场内货基和余额宝等场外货基的区别了。场外货基是通过交易所以外的平台——比如银行、券商、支付宝、微信、天天基金等，进行申购和赎回，按日计算收益的，10元起投，资金T+2到账，只有浮动分红，不能在二级市场买卖。

02场内货基的3种类型第一类，是只能申购/赎回，不能交易的申赎型场内货基。

第二类，是可以交易（一般为T+0），可以申购/赎回的交易型场内货基。

第三类，是可以交易（一般为T+0），也可以T+0申购/赎回的交易兼申赎型场内货基。

03零风险套利的2种方法

介绍完了场内货基的特性和类型，那么，如何用它们进行无风险套利，赚取比场外货基更高的收益呢？

方法一：一级/二级市场套利

（1）选取一只可以在二级市场交易的场内货基（看上面的表格），要选交易量、价格波动比较大的；而不要选从头到尾几乎是一条直线，跟心脏停止跳动似的。

（2）当它的交易价格低于100元时，就在二级市场买入，然后以100元的价格在一级市场赎回，T+1确认赎回份额。

（3）如果你之前已经持有份额，当它的交易价格高于100元时，就在二级市场卖出，再回到一级市场申购，同样是T+1确认申购份额。

现在很多券商的APP设计都非常人性化，你进入可以套利的货基页面，就会看到有个“一键套利”功能，方便极了，整个过程只需要几分钟。

顺便说下，做这类套利，上面提到的华宝添益（511990）就是个不错的选择。

方法二：国债逆回购+场内货基套利

知道这个秘密，可以让你凭空多赚许多无风险的年化收益。

关于国债逆回购的操作，同样可以在券商APP上进行，简单易上手。还没有尝试过的话，赶快去体验一下。

国债逆回购有一种非常划算的计息方式：在法定节假日前一天到期的，资金会在节假日前一天回到账户上，但利息却连同节假日的天数一起计算。

打个比方，你在9月28日投资了2天期的国债逆回购，一共5万，那么在9月30日这一天，你的5万就会回到账上。

神奇的是，假如这时候你不再用这5万投入另一笔国债逆回购，你将会在10月1日—7日连收7天利息。也就是说，投一次2天期的国债逆回购，却收了9天利息！

平白无故多了7天利息，爽不爽？这还不是最爽的，别忘了，现金捏在你手里呢，此时应该发挥它的最大价值——买入当日计息的场内货基。

小Tips：上述表格中，代码51开头的，都是当日计息；而代码15开头的，就是次日计息了。

如此一来，你就可以在10月1日—7日的整整七天时间里，坐享双重利息~完美！在周末和其它的法定节假日，都可以尝试哟。

最后说明一下，这两种场内货基套利方法，适用于短期流动资金，也适用于不能接受亏损的资金。和那些只会放银行活期、银行理财、场外货基的人比起来，你的无风险收益大大提高。如果本金足够大，就更爽了。

OK，关于虚拟货币套利对冲和货币基金套利如何操作？的内容到此结束了，希望对大家有所帮助。

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