沙特石油“价格战”引发金融市场巨幅震荡

国内燃油、原油等期货主力跌停

世界头号石油出口国沙特阿拉伯7日宣布，自4月份开始大幅下调官方石油售价并提高产量。这一消息导致国际原油期货价格大幅跳水，投资者避险情绪急剧升温，股市期指下挫，美国10年期国债收益率再创新低，黄金期货价格突破每盎司1700美元关口。从A股市场看，周一中国石化与中国石油早盘低开。有分析认为，油价下跌背景下，A股塑料、橡胶制品产业链及航空、快递板块将迎来机会。

沙特增加日产降低价格

上周五，OPEC+的石油减产谈判破裂。此前，由于疫情等影响，原油价格下行压力加大，OPEC+有意与俄罗斯达成新的石油减产协议以支撑油价。但据媒体报道，俄罗斯倾向于采取更多时间观察疫情影响。市场普遍认为，俄罗斯相比中东产油国更能承受低油价带来的损失，同时俄罗斯也欲借低油价挤压美国页岩油生产商，最终导致减产计划搁置。沙特方面于是采取了提升原油产量并降低原油价格的策略，以逼迫俄罗斯重回谈判桌。

沙特采取的措施具体包括，自4月起将石油日产量由目前的约970万桶扩大至1000万桶以上，大幅降低售往欧洲、亚洲、美国等国外市场的原油价格。其中，4月售往亚洲的原油定价下调4-6美元/桶，售往美国的原油定价下调7美元/桶，折扣幅度为逾20年来最大。有消息称，沙特还告知市场参与者，4月石油产量不排除增产至1200万桶/日的可能。

受事件影响，3月8日中东股指集体暴跌。其中沙特TASI指数、阿联酋阿布扎比ADX综合指数和开罗EGX股指开盘分别下跌7.15%、6.81%和3.5%，科威特股市跌逾10%后市场暂停交易。昨日，全球最大市值的公司沙特阿美开盘跌停，股价跌破发行价。国际原油市场也集体下跌。昨日盘中，NYMEX原油、布伦特原油和WTI原油分别一度触及27.34美元/桶、31.02美元/桶和32.52美元/桶的低价，均创2016年2月以来的价格低点。

外汇市场方面，投资者对避险资产的需求使日元对美元汇率大幅攀升至三年多来高点。然而，部分产油国货币大幅受挫。俄罗斯卢布对美元汇率下跌超4%至近四年低点。

据俄罗斯塔斯社报道，截至莫斯科时间9日3时30分，银行同业市场上美元对卢布汇率一度达到1比73.47，为2016年3月以来首次突破1比73；欧元对卢布汇率一度达到1比83.77，为2016年2月以来首次破1比83。

芝加哥商品交易所的美联储观察工具显示，超80%的投资者预计美联储在即将召开的3月货币政策例会上将继续下调联邦基金利率75个基点。

国内能源、化工多个期货跌停

昨日，国内A股市场受国际油价大跌影响显现。中国石油昨日收盘跌0.96%，中海油服触及跌停；市场避险情绪升温，促使山东黄金、西部黄金等个股高开。此外，能源、化工等多个期货迎来下跌。截至昨日收盘，万得期货能源和化工板块分别下跌4.15%和4.82%，上海原油、燃油、沥青期货主力以及郑州甲醇主力、大连乙二醇主力等开盘跌停。

但油价下跌对海运、航空等板块形成了一定利好。昨日，招商轮船涨停，中远海能上涨9.37%，中国国航和春秋航空则分别上涨3.24%和2.79%。民生证券表示，国际油价暴跌有利于降低运输成本，叠加国内复工复产过程中货运物流需求出现恢复性反弹，国内物流市场占有率高、自有运输飞机的龙头企业有望优先受益。此外，有机构判断，石油下游的塑料、橡胶制品产业链也有望迎来压力释放。

原油市场后续走势如何？中宇资讯表示，国内方面，原油价格危机下中国成品油将触及价格熔断机制，原油“地板价”设定将对国内成品油行业形成保护作用。但在疫情冲击和供应增量的压力下，预计欧美原油期货价格将在30美元-37美元/桶区间震荡。光大证券则认为，短期国际原油市场要出现积极变化，需满足海外疫情趋势性好转或OPEC+延续减产协议的条件。

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