最大新闻：股权悬而不决证监会暂停华夏发行新基金

最大新闻：股权悬而不决证监会暂停华夏发行新基金 更新时间：2010-1-18 9:01:57 　　理财周报记者 王小静/文

2010年1月15日，理财周报从权威渠道获知，因华夏基金股权结构不符合规范，监管部门已经暂停受理华夏基金所有境内新基金产品发行。

理财周报还获知，相关文件将在近日下发。

主因股权结构问题

马太效应对于过去一年的基金行业非常明显。根据WIND资讯的数据，至2009年年底，60家基金公司所管理的公募基金的全部资产规模为26760亿元，而排名前十的基金公司就有13310亿元，占比近二分之一。遥居第一的华夏基金管理的资产规模达到2657亿元，排名靠后27家基金公司的管理规模总和2560亿元。华夏一家顶上27家。

2009年，华夏基金虽深陷股权纷争、王亚伟八卦新闻等多重事件当中，但其仍凭借品牌号召力创造出多项奇迹，使很多中小基金公司的份额受到挤压。

新年伊始，坊间传出因华夏的股权问题尚未解决，证监会将不会批准华夏发新基金。如果传闻成真，今年的规模大战将会比往年更加精彩。

通常来说，如果一家基金公司的股权出现变动或者公司的治理结构等方面发生了重大问题，证监会将会停发或者缓发该公司的新基金。基金行业发展10多年以来，很多“老十家”基金公司都碰到类似的问题，无一家破例。

华夏的股权问题，从去年拖到现在一直没有完全解决。传闻由此而生。

2009年7月7日，中信证券发布公告，华夏基金吸收合并中信基金已得到证监会批复，公司将于批复之日起6个月内，使所持华夏基金的股权比例符合相关法律法规和监管要求。根据证监会规定：“内资基金管理公司主要股东最高出资比例不超过全部出资的49％。”这就意味着中信证券需转让部分华夏基金的股权。

半年多来，关于转让的版本一再更新，时至今日变数犹存。这不仅使华夏基金在2009年的小牛市行情中仅发了两只基金，也殃及其在2010年的新基金发行。

1月15日晚间，理财周报记者接通了中信证券常务副总经理程博明的手机，向其询问华夏基金股权问题，程博明说：“我正在开会，不能回答你这个问题。”

对于是否被停发新基金事宜，理财周报从权威渠道获知，监管部门已经暂停受理华夏基金所有境内新基金产品发行。但境外产品暂时仍然放行。

理财周报日前求证华夏基金。其未作正面回应，巧打太极：“华夏基金管理资产规模从2008年底超过2000亿元增长到2009年底的3097亿元，规模增长超过1000亿元。我公司管理规模增长的来源是多样性的，包括公募基金资产净值的增长、投资者的持续申购、年金和专户等非公募业务的开展以及新发基金的募集，其中新发基金沪深300指数基金和华夏盛世精选基金分别募集247亿元和180亿元。

华夏基金至少表达了以下几层涵义：

其一：华夏基金除了公募基金之外，还有年金和专户等非公募业务。WIND数据披露的2009年华夏的公募基金管理规模为2657亿元，华夏公布的整体管理规模为3097亿元，说明华夏基金的非公募业务有440亿左右。

其二：即便停发了新基金，华夏还有公募基金资产净值的增长、投资者的持续申购、年金和专户等非公募业务对其管理规模增长做出贡献。2009年华夏基金新发基金沪深300指数基金和华夏盛世精选基金分别募集247亿元和180亿元。二者总共427亿元。而华夏全年规模增长1000亿元。说明即便停发了新基金，华夏基金仍然对其规模的增长怀有信心。

后来者的挑战

“华夏停发基金对他们影响也不大吧！”上海一家基金公司负责市场的副总经理对理财周报记者表示。在他看来，华夏之大已经很难企及。

这位老总的看法，得到了很多基金公司高层的认可。华夏这些年在各个领域的迅猛发展，加剧了基金行业的巨幅的分化。很多中小基金公司的市场份额也客观上受到了挤压。华夏基金“走自己的路，让别人无路可走”。

2009年华夏只发了沪深300和华夏盛世精选基金两只基金，加在一起只用了4天的时间。特别是华夏盛世精选股票基金公开募集仅1天即宣告提前结束。

相对而言，其他的基金公司为了发行新基金半月之余成“空中飞人”，到处路演，宣传。

“我几乎一天一个城市。苦死啦。”去年12月初，上海一家基金公司副总经理对理财周报记者抱怨。令他苦恼的是他们和华夏正好撞车。“华夏发行的时候，我们等于白做工。银行也这样对我们说，你们往后靠吧。”

所幸华夏只募集了一天便提前结束。而这位老总忙活了半个多月，最终仅募集到几十亿的规模，这在同一档期发行产品的基金公司中还算是不错的战绩，很多小基金公司最终只募集到几亿的规模，甚至有些不得不延长募集期。

华夏一枝独大，也并非没有对手。2009年，易方达和交银施罗德的凶猛势头给市场印象深刻。而华夏基金在2009年的增长只有34.21％。基金行业发展至今只有短短的10年之久，面对气势汹汹的后来者，华夏若想保持老大的地位也并非轻而易举。

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