欧洲债务危机加深美指或继续强势整理

autumn 2024-08-12 16:37:07 理财百科 0

欧洲债务危机加深美指或继续强势整理

欧洲债务危机加深美指或继续强势整理更新时间：2010-5-5 0:00:16

上周美元指数已是连续第三周上涨，当周美指以81.42开盘，周一美指小幅调整至81.12周低点，当周高点82.67为周三录得，美指上周收盘于81.80，周上涨38点，涨幅为0.46%。

上周周一德国外长表示德国尚未承诺向希腊提供财政援助并称，现在提供援助只会减轻希腊采取严厉预算整合措施的压力。同时德国总理默克尔在竞选游说中也表示，救援希腊并非板上订钉的，并要求希腊执行严厉预算。同晚欧洲央行行长特里谢表示，有关希腊问题的谈判正在展开，有信心希腊计划将迅速正确的得以决定。周二标准普尔公司将葡萄牙的长期评级由A+下调至A-，短期评级由A-1下调至A-2，前景展望为负面。该公司随后将希腊主权评级调降至BB+/B，展望为负面,而该等级为垃圾级。金融市场对此反应剧烈，欧洲股市大幅下跌，美值当日走强105点。周三，西班牙主权评级被标普下调至AA，前景展望为负面。欧洲债务危机有扩大化趋势。周四美联储在议息决议后宣布维持联邦基金基准利率于0-0.25%区间不变，这一决定符合市场此前普遍预期。美联储承诺，将在未来较长一段时间内维持基准利率水平不变，但美联储同时也指出，美国经济活动继续增强，就业市场开始改善。声明发布后市场对美联储下半年加息预期有所衰减。周五美国公布1季度国内生产总值数据，GDP年化季率增长3.2%，低于预期增长的3.4%，也低于去年第四季度的5.6%。美国第一季度个人消费支出物价指数初值年化季率上升1.5%，预期上升1.6% 。美国4月密歇根大学消费者信心指数终值72.2，预期71.0。晚间美媒爆出高盛集团面临刑事调查。受此影响，市场风险情绪急剧上升，主要非美货币大幅下挫。周五因希腊救援协议即将达成，希腊债券与德国债券利率差额从周三的826点降至594点。周日欧元区各成员国财长达成1100亿欧元紧急救助协议，以帮助希腊避免主权违约，并希望以此防止信用危机向西班牙、葡萄牙等其他欧元区国家扩散。欧元区除希腊外的15国将共同出资800亿欧元，利率约5%，IMF则出资300亿欧元，计划为期3年。

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本周市场焦点有两个，最大主题仍是希腊债务问题。1、希腊与欧盟及IMF的谈判将决定欧盟领袖在5月10日峰会上的立场。欧洲央行周四的会议对希腊救援也至关重要。2 美国非农业就业人数可能出现三年来首次连续两个月的正增长。周一美国四月ISM为60.4，为2005以来新高。周五美国非农业就业，估计为165K ，上期值为162K，预期事失业率为9.6% ，上期为9.7%。市场不“睬”救助协议本周欧元或继续下跌上周欧元继续震荡走跌，当周已是欧元/美元连续第三周下跌。上周欧元/美元以1.3361开盘，周一汇价录得当周高点1.3412，周二汇价重挫220点，周三录得当周低点1.3113，周四周五连续两日反弹，最终汇价以1.3311收盘，当周下跌50点，跌幅0.37%，振幅为1.86%。上周周一德国外长表示德国尚未承诺向希腊提供财政援助并称，现在提供援助只会减轻希腊采取严厉预算整合措施的压力。同时德国总理默克尔在竞选游说中也表示，救援希腊并非板上订钉的，并要求希腊执行严厉预算。同晚欧洲央行行长特里谢表示，有关希腊问题的谈判正在展开，有信心希腊计划将迅速正确的得以决定。周二标准普尔公司将葡萄牙的长期评级由A+下调至A-，短期评级由A-1下调至A-2，前景展望为负面。该公司随后将希腊主权评级调降至BB+/B，展望为负面,而该等级为垃圾级。金融市场对此反应剧烈，欧洲股市大幅下跌，美值当日走强105点。周三，西班牙主权评级被标普下调至AA，前景展望为负面。欧洲债务危机有扩大化趋势。周五因希腊救援协议即将达成，希腊债券与德国债券利率差额从周三的826点降至594点。周日欧元区各成员国财长达成1100亿欧元紧急救助协议，以帮助希腊避免主权违约，并希望以此防止信用危机向西班牙、葡萄牙等其他欧元区国家扩散。欧元区除希腊外的15国将共同出资800亿欧元，利率约5%，IMF则出资300亿欧元，计划为期3年。今日回望，市场对于该救助协议并不看好，本周一欧元继续大幅下跌。本周一德国4月制造业采购经理人指数升至61.5，预期为61.3，其中产出分项指标创66.9的历史新高；欧元区4月制造业采购经理人指数终值为57.6的46个月新高，前值为57.5，其中产出分项指标创61.为2000年6月以来最高水平。昨日美国方面公布了4月ISM制造业采购经理人指数，实际值为60.4，预估为59.6。为2005年最高水平。

从技术面上看，欧元下跌趋势完好，尽管上周欧元有所反弹，但周一欧元便迅速下跌，且昨日阴线连续囊括前两日反弹阳线，表明空方力量较强，本周欧元继续下跌概率大。镑/美宽幅震荡本周或测试区间下底1.513上周英镑/美元汇价小幅下跌，但总体维持横盘整理状态。当周镑/美以1.5385开盘，周一汇价录得周高点1.5496，周二周三连跌两日，周三录的周最低点1.5124，最终当周汇价以1.5300收盘，下跌85点，跌幅为0.55%。上周二英国4月CBI零售销售差值+13，预期+15。英国5月CBI零售销售预期指数+17，前值+14。，英国4月零售销售年率连续第三个月强劲增长，且预计5月也将出现类似的增长。周四英国4月Nationwide房价指数月率上升1%，预期上升0.3%，4月Nationwide房价指数同比涨幅为07年6月来最高。周五公布的调查结果显示，英国4月消费者信心连续第2个月下滑，因为消费者对未来12个月经济前景的乐观情绪正在不断下降。这份月度调查显示，英国4月消费者信心指数从3月的-15下降至-16，符合经济学家的预期。相比之下，欧盟委员会4月29日公布的一项调查显示，4月欧元区以及整体欧盟国家的消费者信心指数上升。如果消费者信心的下降趋势持续，可能会威胁到英国脆弱的经济复苏。这从一定程度上反映出未来大选的不确定性，预计此次大选将成为自1992年以来最为紧张的一次。根据最新的一份民调显示，英国保守党有望在5月6日的大选中获得议会大多数席位，市场对英国在大选后能否顺利实施减赤计划的担忧情绪有所减缓。美国方面，上周四美联储在议息决议后宣布维持联邦基金基准利率于0-0.25%区间不变，这一决定符合市场此前普遍预期。美联储承诺，将在未来较长一段时间内维持基准利率水平不变，但美联储同时也指出，美国经济活动继续增强，就业市场开始改善。声明发布后市场对美联储下半年加息预期有所衰减。周五美国公布1季度国内生产总值数据，GDP年化季率增长3.2%，低于预期增长的3.4%，也低于去年第四季度的5.6%。美国第一季度个人消费支出物价指数初值年化季率上升1.5%，预期上升1.6% 。美国4月密歇根大学消费者信心指数终值72.2，预期71.0。晚间美媒爆出高盛集团面临刑事调查。受此影响，市场风险情绪急剧上升，英镑大幅下挫。

从技术面上看，英镑/美元汇价已经连续四周在1.513至1.55区间大幅震荡。从日MACD指标上看，指标快慢线交会形成死叉预示汇价未来走跌，日图上20日均线对当前汇价有很强压力。预计本周镑/美可能会测试区间下底1.5130水平。澳元突破仍需时日澳元/美元上周继续高位盘整，最高至0.9324，最低至0.9132，最终以0.9242收盘，比前一周下跌36点，跌幅为0.39%，波幅为192点。上周希腊债务危机恶化，欧盟救援行动拖沓且充满不确定性，导致投资者逃离风险较高的资产，另外，市场担心债务危机的不确定性可能阻碍澳联储的加息进程，澳元一度承压，但利率前景变得乐观，则带给澳元支持，汇价继续维持高位盘整格局。上周公布的数据显示，澳大利亚第一季度生产者物价指数季率增1.0%，预期增0.6%，年率下降0.1%，预期降0.6%。澳大利亚第一季度消费者物价指数季率增0.9%，预期增0.8%；年率增2.9%，预期增2.8%。好于预期的通胀数据提振了市场对澳联储将于本周二再次升息的预期。此前澳洲联储主席史蒂文斯已经表示CPI将是衡量货币政策的重要指标。而美联储上周宣布维持利率在0-0.25%区间不变，并重申利率将在较长时间内持于异常低的水平，符合市场预期。澳元与美元利差扩大的前景将带给澳元上涨的动力。此外，因风险规避情绪高涨，黄金价格持续走高，也带给澳元以支持。不过，澳元的强势存在一大隐忧，澳大利亚正在计划对该国矿产行业征收40%的税收，这将使澳元的吸引力减弱。市场担心，尽管这个计划或将在1-2年内提供政府税收收入，但与此同时，该计划将使非常高产的、非常重要的以及劳动密集型行业退出澳大利亚而转向其它国家。后市来看，若澳联储本周二继续升息将带给澳元支持，但由于市场预期如此，预计上行动能不会太大，加之随着利率上升空间变小，以及美元的整体强势，澳元要想更上层楼，还需更多动力。

技术上，澳元/美元上周维持高位盘整格局，无明确方向。0.9400关口阻力强劲，若要突破该位，还需积蓄更多的上涨动能。汇价若向下跌破0.9130支撑，将下试0.90关口。从周线图上看，技术指标MACD和RSI均震荡整理，无明确方向，汇价很可能维持在0.90上方高位盘整格局。纽元较澳元低估短线或补涨上周，纽元兑美元开盘于0.7166，汇价最高至0.7326，最低至0.7097，最终收盘于0.7266。新西兰联储公布利率决议维持利率不变，但声称将很快撤出经济刺激政策，令投资者认为相较已加息多次的澳元来说，纽元一直未能加息，因此或被低估，未来将有一定的补涨空间，短线纽元走势较澳元为好。上周国际市场上，欧元区债务问题仍是关注焦点，希腊债务危机还未解除，标准普尔又雪上加霜，将希腊的信用评级连续三级至BB+，归入垃圾债务评级范围，随后再降西班牙评级至AA。即使欧元区各国财长达成了1100亿欧元紧急援助协议，以帮助希腊避免主权违约，但仍是杯水车薪，难以有效提振投资者的信心，欧元中期走低趋势似已无法避免。受欧元走低影响，纽元在上周亦受到拖累。不过，上周新西兰联储召开利率会议，结果为维持现有利率2.5%不变，并表示会在未来几个月开始撤出经济刺激政策。对于整体经济展望基本同于上个月，称通胀压力温和并符合预期，出口增长但信贷仍然紧缩。该消息对市场影响虽然有限，但是相较澳元来说，澳洲联储已多数加息，支持澳元强劲上行，而纽元则因一直维持利率不变而可能被市场所低估，因此中长期有补涨空间。至于空间大小，因纽元走势仍受制于欧元区债务问题的最新进展，投资者须保持对该问题的关注。

周线图中，纽元兑美元较上周有所上扬，突破了前期震荡区间顶部，汇价最高至0.73关口。日线图中，纽元兑美元已确认突破中期下行通道上轨，但是仍受制于0.7633下行趋势之61.8%回调线0.7320，该位将成为汇价上行的短期阻力，若能突破该位，后市将有望测试前期高点及76.4%回调线0.7440。而下行方面将受到50%回调线0.7220支持，若不幸跌破，前期关键支撑位0.7100关口将成为有力支撑。另外，基本澳元短线走势不如纽元，对于澳元兑纽元交叉盘来说，可适当于高位做空。市场脆弱黄金受益上周黄金走势连续第二周收涨，较前一周上涨21.10或1.82%，最高至1182.00，最低至1146.25，最终收报1178.99。过去一周金融市场饱受希腊债务问题煎熬，上周标准普尔突然宣布下调希腊主权债信评级至“垃圾”级，市场恐慌情绪蔓延整个市场，避险需求拉动美元和黄金同步上扬，黄金跟随美元大涨。而希腊政府请求欧盟和IMF启动援助计划，作为欧元区重要经济体之德国，表示将支持希腊。欧盟并最终同意在今后三年提供货款总额约1100亿欧元的援助，但要求希腊接受240亿欧元财政紧缩计划，这对希腊是件非常困难的事情，此时要求希腊紧缩财政，无疑将对经济复苏产生负面影响。而市场评论认为，希腊巨额赤字迟早冲击德国自身的财政状况，事实上，欧盟和IMF援助希腊计划并未平息市场担心情绪，欧元继续走低，主要原因是投资者担心危机蔓延至葡萄牙和西班牙，此前评级机构已经下调葡萄牙主权评级。若葡萄牙和西班牙发生严重危机，欧盟将如何处理，这就像悬在投资者头上的一把利剑。风险偏好情绪仍将继续影响市场，受希腊债务危机影响，美元和黄金可能将继续走高。另外，近期公布的数据证明全球经济复苏继续前行，一系列制造业指数向好，暗示行业活动性正强劲扩张中，经济环境变成更为健康，当然通胀压力将随之而来，中国央行在五一公共假期宣布第三次上调存款准备金率，而澳洲央行也刚刚宣布刚刚加息25个基点，美联储则保持利率不变，由此看来，新兴经济体国家物价涨幅超过美国及其它发达国家。本周重要经济数据众多，关注市场变化。

技术上，黄金走势上周紧随美元，避险需求推动黄金及美元同步上涨。从周线看，黄金走势驾驭各均线之上，多头动力犹在。日线图观察，上方阻力来自整数关口1200，若向上突破，不排除将挑战前期高点1226，但MACD和RSI出现轻微背离，操作中应注意风险。欧洲债务和非农数据或促美/日上行上周美元/日元高位宽幅震荡，当周汇价以94.16开盘，周一周二连拉两日阴线，一度跌至92.82水平，周三汇价强力反弹，周五美/日录的当周最高点94.59，最终收盘于94.09。当周下跌7点，跌幅0.07%。上周五日本央行召开了为期一天的议息会议，会后宣布维持利率在0.1%不变，且表示需要采取新措施以为经济发展提供支撑。这暗示日本央行或将进一步放宽货币政策，以应对通缩。在这份比较不常见的货币政策声明中，日本央行称，央行政策委员会委员“赞同需要采取新措施帮助加强经济增长。” 同日日本总务省最新公布的数据显示，日本3月全国核心消费者物价指数年率下降1.2%，已经连续四月通缩，为该全球第二大经济体仍未摆脱通缩提供了最新佐证。欧洲方面，标准普尔公司在上周二把葡萄牙的长期评级由A+下调至A-，短期评级由A-1下调至A-2，前景展望为负面。随后将希腊主权评级调降至BB+/B，展望为负面,而该等级为垃圾级。紧接着周三，西班牙主权评级被标普下调至AA，前景展望为负面。欧洲债务危机逐渐蔓延开来，日元套息盘周二大幅下跌，周四周五出现小幅反弹。美国方面，周四美联储在议息决议后宣布维持联邦基金基准利率于0-0.25%区间不变，这一决定符合市场此前普遍预期。美联储承诺，将在未来较长一段时间内维持基准利率水平不变，但美联储同时也指出，美国经济活动继续增强，就业市场开始改善。周五美国公布1季度国内生产总值数据，GDP年化季率增长3.2%，低于预期增长的3.4%。周五有报道指，美联邦检察官正研究刑事起诉高盛，随后金融股受压，拖累美股下跌。美/日周五尾盘时下跌。

本周，影响美/日汇价短期主题仍集中在欧洲债务危机上。上周日欧元区各成员国财长达成1100亿欧元紧急救助协议，以帮助希腊避免主权违约，并希望以此防止信用危机向西班牙、葡萄牙等其他欧元区国家扩散。欧元区除希腊外的15国将共同出资800亿欧元，利率约5%。IMF则出资300亿欧元，计划为期3年。而周一开盘后美元上涨，非美下跌，日元套息盘下跌，市场行为表明周日欧盟和IMF救助协议并没有给市场太多的信心支持。而本周美国非农业就业人数可能出现三年来首次连续两个月的正增长。周一美国四月ISM为60.4，为2005以来新高。周五美国非农业就业，估计为165K ，上期值为162K，预期事失业率为9.6% ，上期为9.7%。本周预计，在美指上涨的带动下美/日汇价将震荡上攻。美元兑瑞郎高位盘整或持续上周，美元兑瑞郎开盘于1.0748，汇价一度上行至1.09关口上方，最高至1.0924，最低至1.0696，最终收盘于1.0775。欧元区债务问题对欧系货币的打压仍在不断加大压力，欧元的大幅走低为美元上行提供了空间，美元兑瑞郎亦在此影响下突破了大三角形盘整区间顶部，预示着后市仍有可能走高。不过，1.09关口上方的卖盘令该货币对上行受阻，若能成功突破此位，后市将打开进一步上行空间。此前当希腊正式请求激活欧盟-国际货币基金组织450亿欧元救助计划时，市场估计希腊可能需要900亿欧元融资贷款，金额是欧盟与国际货币基金组织联合援助方案的两倍，才足以偿还到期债务及弥补其今年的财政赤字。虽然希腊称计划削减数十亿美元支出，加上欧盟援助方案，都并未打消市场对希腊赤字超过欧盟规定上限3%达4倍的疑虑。正值各方最后审核是否为希腊提供贷款之时，标准普尔评级又雪上加霜，将希腊的信用评级连降三级至BB+，归入垃圾债券的评级范围。此后不久，标普再调西班牙的评级从AA+下调一檔至AA，使得西班牙避免被希腊传染的疯狂努力遭受打击。上周临近周末，欧元区各国财长达成了1100亿欧元紧急援助协议，以帮助希腊避免主权违约，但仍是杯水车薪，难以有效提振投资者的信心。对于欧元而言，整个欧元区债务问题对于全球市场人气的负面冲击不断加大砝码，在希腊问题最终得到妥善解决之前，任何一次反弹都被市场视作沽空的良好机会，这为美元上行提供了便利，在此影响下，美元兑瑞郎整体倾向上行，尽管于1.09关口有卖盘打压，但仍保持强势。瑞士经济方面，瑞士发布的前瞻性领先指标KOF，4月再次上升，证实最近的数据表明经济在企稳。这对于瑞士央行干预瑞郎汇价可能性的猜测有所减弱，或将对美元兑瑞郎上行设置部分阻力。本周市场除继续关注欧元区债务问题外，还将关注美国4月非农就业人口变动数据，预计将为汇市带来指引。

周线图中，美元兑瑞郎突破了长期大三角盘整图形上轨，预示着后市仍有机会上扬。日线图中，美元兑瑞郎周内两个大阳线中间夹着三条短阴线，高位盘整态势确立，若能有效突破1.09关口则将打开进一步上行空间。本周上行阻力位于1.09，进一步阻力位于1.10心理关口；下行支撑位于10日均线1.08，进一步支撑位于60日均线1.07关口。关注美元兑加元在60日均线位置表现上周美元兑加元开盘于0.9992，汇价最高曾至1.0198，最低至0.9963，收盘于1.0178，涨幅1.88%。本周开盘于1.0165。上周由于国际评级机构标准普尔再度下调希腊主权债务评级至垃圾级，前景展望为负面，标准普尔还将葡萄牙的信用评级从“A+”下调两档至“A-”，上述两国评级被下调令围绕欧元区主权债务问题的担忧情绪进一步加剧，股市和原油等大宗商品全线下挫，从而加剧了市场的恐慌情绪，美元全线走强。而包括商品货币加元在内的多数非美货币呈现普跌之势，美元兑加元飙升至1.0181的日内高点。上周三美联储宣布维持利率不变，而且美联储对经济前景的预期更为乐观的同时，保留了“在较长时间内维持低利率政策”的措辞，从而提振高风险货币市场人气，推动加元反弹。上周五加拿大公布的经济数据疲弱，投资者对该国升息预期有所下降，与此同时，有消息称美国高盛集团可能面临刑事指控，市场避险情绪升温，加元等高收益资产走势受到打压，美元兑加元再度上探1.0186的高点。本周初德国内阁批准了对希腊的援助计划，给市场提供了解决希腊债务危机的信心，市场风险偏好回暖，美元兑加元回落至5日均线附近。上周美元兑加元震荡反弹，跌势明显趋缓，本周初投资者风险偏好升温以及大宗商品和油价走强都给汇价造成拖累，但下行空间因美元人气走强而受限，整体走势依然不容乐观。本周将关注加拿大4月失业率和美国4月非农就业报告。

美元兑加元在上周在1.00-1.02之间呈现大幅震荡之势，表明此前在跌破1.00这一整数大关后市场略显谨慎，而该位下方也存在一定的买盘支撑，不过同时受限于整体的下行压力，因此反弹幅度也受到限制，从而使得汇价暂时在短线趋于震荡盘整。日图技术指标上看，美元兑加元在MACD上的红柱呈现进一步的扩张之势，同时短期均线也转为上扬，表明目前汇价在短线的止跌回升之势正在逐渐形成。短线初步阻力在60日均线1.0199附近，后市若能有效重回该位上方则将缓和整体的下行压力，反则恐仍将再度遭到打压并重新跌至1.00位置及其下方，下一阻力位于100日均线1.0323附近。下方支撑位于近期低点0.9927，如果跌破此位，汇价或将加速下滑。

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