晨会精髓：市场做多热情被点燃 沪指处于冲关前的充实酝酿蓄势中

中信建投以为，中国此前披露一系列经济数据，其中物价方面延续反弹趋向，但预计8月起头CPI将从新拐头向下，货币供应方面M2起头呈现拐头，预计后续将延续趋弱；7月单月天下房地产贩卖金额再度重回15%以上水平，或成为下半年传统经济中最大年夜支撑行业，值得重点关注地产链的后续表现；手艺面上，虽然指数连续调整，但整体依旧处于中期上行趋向的震荡领域，预计指数仍将挑战此前振幅区域高位，但上行空间或有所削弱。

招商证券首席策略阐发师张夏以为，当前A股市场仍处在2019年1月以来的上行周期中，市场将会逐渐演绎“从流动性驱动到根基面驱动”的逻辑。以金融、修建、建材为代表的顺周期低估值板块，汽车、家居等可选消费，消费电子和以电动智能汽车为代表的科技范畴，均是重点调仓布局的标的目的。

山西证券暗示，市场大年夜概率出现明明的板块轮动和气概轮动行情，建议投资者关注高景气度周期行业和高增长预期行业优质标的，等待轮涨机遇，同时可以思量逢低介入一致预期较好的优质标的。长期来看，中国经济成长稳中向好，短期扰动不改长期经济成长趋向，未来可继续掌握宏不雅政策利好以及经济苏醒主线，维持市场整体向上概念。

中信证券暗示，8月市场受到的任何冲击，都是入场布局的好时机。下一轮上涨渐行渐近，建议掌握政策预期扰动带来的机会，尽力布局潜在的领涨品种，重点关注3条主线：受益于弱美元和商品/能源涨价的板块；受益于经济苏醒和消费回暖的可选消费品种；绝对估值足够低且已相对消化利空因素的保险和银行。

海通证券指出，当前宏不雅流动性整体仍偏松，力度变小但标的目的没变，微不雅流动性依然余裕。回首历史，宏不雅流动性拐点领先股市拐点，微不雅流动性拐点与股市拐点同步性更强。根基面正稳步回升，牛市3浪上涨趋向没变，券商+科技是主线，三季度分身早周期，四季度器重低估品轮涨。

粤开证券指出，当前交投氛围较为稠密，上证有望顺势突破上方阻力，后续可重点关注回踩确认环境，以及券商板块是否能够再度发力，动员市场进一步走强。配置标的目的上，短期关注银行、房地产、修建建材类估值较低具备补涨潜力的品种，以及半年报确定性较高的绩优消费板块，另外资本市场革新预期之下，券商股也将迎来成长机会。

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