海螺水泥:有估值优势可逢低关注

海螺水泥:有估值优势可逢低关注 更新时间：2010-8-29 0:16:08 　　昨日南京证券研究所分析师徐银斌坐镇扬子壹QQ，在线回答股民关注的热点问题。　　问：水泥股走强，海螺水泥后市如何？　　答：公司作为国内水泥行业的龙头，其强大的规模优势和优异的管理能力始终处于行业的领先位置。上半年，公司营业收入同比增长23.43%，营业利润同比增长36.72%；净利润同比增长38.51%。目前公司已形成覆盖华东、华南、西南及西北的产业布局，依靠成熟的管理模式，公司产品的成本优势和竞争力非常突出。未来几年，水泥行业落后产能淘汰有望保持一定力度，行业的集中度将得到提升。预计公司2010年每股收益2.44元，目前动态市盈率不足10倍，具有明显的估值优势，建议逢低关注。

问：深深宝A周五揭晓定向增发预案，开盘一字涨停，后期该如何操作？　　答：公司是目前国内最大规模的茶原料产品生产厂商之一。在停牌近一个月后，公司周五披露非公开发行方案，拟募集资金6亿元，投资茶产业及天然植物领域，延伸茶产业链。自7月7日上涨以来，该股成交量明显放大，累计换手率达到53%，新增资金介入明显。短线仍有上升空间，建议短线宜持股。　　问：风华高科在11元附近可否介入做中线？　　答：2010年上半年，公司实现营业收入同比增长34.9%；主营业务毛利率由上年同期的10.06%提高到22.88%；实现归属于母公司股东的净利润1.15亿元，稀释后每股EPS为0.18元。我们预计公司全年业绩高增长基本确定。但考虑到公司目前估值水平已不低，而人民币未来升值预期可能会给公司出口业务带来负面影响，以及上游原材料价格上涨等因素，给予中性评级，建议谨慎观望。

问：周五科新机电一度强势涨停，科新机电是否具备中长期投资价值？　　答：如果公司能够顺利取得核电设备制造许可证，公司将成为国内极少数几家核级压力容器设备制造商之一。公司还将进军核化处理行业，将极大地拓展公司的成长空间，此业务是公司未来业绩增长最主要的看点。预计公司2010-2012年每股收益为0.47、0.62、0.94元，2010年的动态市盈率为48倍，高于其他专用机械行业上市公司平均38倍的水平，估值偏高。近期大涨是资金推动的结果，建议谨慎参与。

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