#11月财经新势力#

最新一期基金测评当中，通过多种因子，比如年化波动，最大回撤，夏普比率,还包括正收益概率和投资胜率，基金规模等，一共选出了大概12只消费医药类主题基金。

我们根据夏普比率的，排除0.1以下的基金。这类基金通常代表着波动比较大，收益率没有跟上波动，低于10%。性价比不高，最终剩下了7只符合标准的基金。

000574，宝盈新价值混合A

过去8年累计收益率278%，年化收益率10%。今年以来下跌了9%，最大回撤超过了61%，回撤率稍微有一点大。虽然它的夏普比率还不错，达到0.14。但是回撤率确实超出了一定范围，基金规模6.15亿。持仓里面，整个行业的多元性，既有消费的，也有银行，还有资源类股票，医药和化工。综合来看，不是相对纯粹的消费医药。这一点的话，风格上略微存在一定的瑕疵，最终排除出我们的最佳选择。

005235，银华食品饮料A

近5年的年化收益率达到16%，累计收益110%，成立时间5年6个月，规模2.57亿，最大回撤35%。相对来说还算说得过去，它的夏普比率略微有点少0.12，胜算63%。持仓里面，确实都是食品饮料。作为投资来说的话，今年收益率-21%，再结合它的规模较小，我们也将其排除出最佳选择。

519150，新华优选消费

成立10年，累计收益率达到464%，5年年化收益13.97%。今年以来下跌了22%，最大回撤47%，基金规模5.73亿。

从它的持仓来看，基本上也都是消费，主要是茅台、五粮液、啤酒占到了42%，夏普比率0.13，稳定性不足，今年回撤率较大，基金规模较小，同时最大回撤47%，我觉得还是没有达到理想状态，回撤有点大，规模有点小，排除掉。

519714，交银消费新驱动基金

也成立了10年，累计收益441%，年化收益率15%。相对比新华优选消费要强一些，回撤率37%，也要低一些。基金规模接近35亿，处于中等水平。

综合各方面来说，夏普比率达到0.14%，成功概率61%。从持仓的稳定性，消费股达到了55%，要优于新华优选消费。所以我们将其纳入最优三大消费医药基金。

519915，富国消费主题A

成立以来，近5年年化收益率16.9%，成立时长7年，累计收益率132%，整个累计收益率有一点少，今年下跌19%，最大回撤达到了59%，夏普比率0.13，正收益率58%。

从它的整个持仓来看，食品饮料50%，但是它又是一个消费主题混合基金。回撤率超过59%，稳定性不足，回撤率较大，排除掉。

000727，融通健康产业A

近5年收益率24.47%，成立时长7年326天，累计收益率228%。从这个指标就可以看到，比富国消费要强一些，不管是年化收益率，还是累计收益率，成立时间相近。今年的收益率是正收益率5.69%，规模22亿，也比较合适，不大不小。夏普比率0.14，胜率72%，这是目前所选择里面的，应该是最好的一支。

虽然它回撤率达到59%，但是它的年化回报率达到24%，充分反映了它的高波动高收益，体现出了它的回撤和高收益之间的正相关。

003291, 信澳健康中国A

近5年年化收益率18%，成立了5年89天，累计收益率149%，今年的回撤只下跌了0.76%，非常了不起，在当前大势下跌的情况下。最大回撤38%，回撤也合理，所以它的夏普比率达到0.12，胜算58%。

回撤和收益率，相对来说比较匹配，整体的累计收益率相比同行业，也处在领先水平。规模7.25亿，还算可以，略微偏小，但是高于5亿。

各方面来说，包括它的持仓，生物医药占比47%。因为它本身是健康中国，包括它的持仓大部分，比如说有成长性的，也有商业性的，还有一些高增长的，整体来说配比相对较为均衡，这也是一支比较优质的基金。

经过筛选，通过回撤率的大小，回报率的变化，包括成立时间的累计收益率，以及基金的规模。多种因素综合评判，最终选出我认为三支较好的基金。

第一只：交银消费新驱动，519714

第二只：融通健康产业A, 000727

第三只：信澳健康中国A, 003291

一支以消费为主的，两支以健康为主的基金，这也符合当前的发展和趋势。从大的逻辑来看，消费股目前处在一个相对偏低的位置，正在起步提升，未来预期一年到两年的上涨概率较大。

当前的医药股处在底部区域，而且波动弹性也较大，未来长期发展逻辑和趋势较为明确。通过选出的两只健康基金，也可以看到他们整体的持仓较为均衡，基本反映了未来的一个医药生物医药和医疗健康商业医药，包括中药发展的一个趋势。

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