【推荐】优秀的固收基金长啥样基金合并

winter 2025-03-01 13:10:40 理财品种 0

说到固收+基金，不可否认，市场争议很大。

争议的原因，不外乎一点，就是投资体验的现实差异：

有人说他好，股债兼备，业绩稳健；有人说他差，股债调整，净值过山车；有人说他是噱头，不股不债，名不符实……

那么，固收+基金到底怎么样？现在是不是投资固收+的时候？对此，财富君一直认为，固收+就是一种投资策略，效果如何要结合当时的股债两市，而固收+基金的选择，则更是一门有窍门的学问。

今天，我们就结合一只黑马基金——南方誉稳，来看如何选择一只优秀的固收+基金。就是它，在不到一年的时间里，这只固收+基金，净值创下37次新高！

（1）逆势黑马

说它是黑马，肯定先看业绩。

财富君做了一个简单统计，数据结果还是有点震惊：

截至3月30日，该基金最近一个月，累计涨幅为0.61%，在1328只同类基金中排名第162位！尽管涨幅不大，但沪深300指数同期下跌0.76%；

最近三个月的表现，净值累计涨幅为3.59%，同类产品平均涨幅仅为1.38%，在1317只同类产品中排名第69位；

最近六个月的表现更为出色，同期净值累计涨幅为5.24%，同类产品同期平均涨幅仅为0.83%,在1280只同类产品中排名第50位；

而其今年以来的累计涨幅为3.59%，在1317只同类产品中排名第69位……

没错，这只基金就是南方誉稳一年持有混合A，它的C类份额同样有类似惊艳表现。不过，之所有称为黑马，它的表现还有惊人之处：

财富君的粗略统计显示，自从成立以来，该基金的单位净值，已经连续37次创下新高，而该基金成立于去年5月份，也就是在不到一年的时间里，它的基金净值曲线几乎是一路上扬。

更为重要的是， 2022年市场波动加剧，股债均有调整，沪深300全年下跌21.63%，南方誉稳能涨抗跌，逆市仍有正收益。据Wind数据，截至3月23日，南方誉稳A自2022年5月成立以来涨幅6.58%，累计净值创新高次数达37次，平均不到6天净值上一台阶。

那么，重点来了，到底该如何选固收+基金？南方誉稳或许可以给我们启发和借鉴。

（2）一看产品：是不是固收+？

不得不说，市场概念混淆，“固收+”到底是啥，之前并没有一个标准，以至于到处都喊是固收+。

对此，监管部门专门明确指出，权益类持仓占比在10-30%，才能被称为固收+基金。自此，固收+基金算是有了统一的标准。

所以，并不是每一只基金，都能称为固收+产品。

南方誉稳采用“固收+”策略，其权益类资产占比不大于30%，主投高等级信用债，精选股票以求增厚收益，适度参与新股申购，力争增强收益弹性。

而从最新披露的年报数据来看，该基金截至去年末，股票资产持仓占比为24.51%，单从仓位就能看出，它是一只标准的固收+基金产品。

（3）二看市场：股债两市是否企稳？

尽管股债兼顾，但两市“跷跷板效应”并不一定同时发生，最为极端的状况是，类似于2022年的“股债双杀”，这对固收+基金的考验就比较大了。

数据显示，就在2022年全年，沪指同期跌幅超过20%，而债市的回调幅度也不小。在这样的背景下，能取得正收益的固收+基金可谓是凤毛麟角，而这也是导致投资者信任度降低的主要因素。

不过，从估值来看，当前股市估值低于近3年72%的时间，股市或具备较高的性价比，这或为投资者布局提供了一个好机会。

数据显示，股市整体估值当天数据为12.11倍，而在过去三年时间，这一数据的中位数为13.08倍，最高达到16.78倍。从这一点来看，股市的整体估值依然处于低位。

（4）三看掌门：从业经验是否丰富？

很显然，作为一只固收+基金，尤其是主动型管理的基金产品，基金经理的“掌门”作用至关重要，而他的从业经历则是非常关键。从财富君来看，至少经历牛熊周期考验的基金经理，相对更为胜任。

这一点，在南方誉稳的身上也得到证实。目前，南方誉稳有两位基金经理，但从资历来看，他们的从业经验都在15年以上。

其中，资深老将刘树坤，拥有超18年从业经验、超10年研究经验、超6年投资管理经验，拥有多年的企业年金、职业年金和养老金产品等管理经验，大类资产配置能力全面，权益投资围绕价值核心注重安全边际，风格灵活。近一年经理指标显示，刘树坤赚钱能力超同类平均8倍，超过98%的同类。

同样，“北大学霸”刘益成作为计算机专业硕士，具备超15年证券从业经验、超13年投资管理经验，实力也是不容小觑。

（5）四看平台：公司整体实力如何？

当然，财富君一直强调，选择基金产品要看公司，而选择固收+基金，公司自身的投研实力更要关注，尤其是股票、债券的实力更要均衡。这样才会对固收+基金，有足够的投研支撑。

南方誉稳是南方基金旗下产品，作为国内首批5家基金公司之一，目前管理超1.84万亿资产，服务1.87亿客户，累计向客户分红金额达到1689亿元，成立25年来斩获62座金牛奖，综合投资实力出众。

截至2022年12月31日，南方基金母子公司合并资产管理规模18425亿元。其中南方基金母公司规模17295亿元，位居行业前列。南方基金公募基金规模10585亿元，客户数量1.87亿，累计向客户分红1689亿元，管理公募基金共317只，产品涵盖股票型、混合型、债券型、货币型、指数型、QDII型、FOF型等。南方基金已发展成为产品种类丰富、业务领域全面、经营业绩优秀、资产管理规模位居前列的基金管理公司之一。

（6）五看个人：哪些人适合购买？

不过，并不是每一个人投资者，都适合购买固收+基金。

财富君梳理一下，认为主要有三类投资者适合：

一是震荡市想要求稳，希望配置兼顾低波动和股市投资机遇产品投资者；

二是目前高风险产品持有占比较重，希望配置波动相对较低的产品以分散风险的投资者；

三是有储备子女教育、养老的需求，希望配置中低风险产品来获得较好投资体验的投资者。

从今年以来的行情看，上证指数其实走得还算不错，不过在各类热点题材频出的情况下，还是不少投资者没能够赚到收益。

那么，面对这种情况，财富君建议，不如把眼光投入到稳健类的采用“固收+”策略的品种上，而且这个节点配置，也是一个进可攻退可守的策略。

固收+，我来了！