关于定投，朋友D也问过，“我定投了一只基，每月定投1000元，结果才刚定投了8个月，遇到股市上涨赚了30%，但是因为本金太少，只赚了2400元，这时有必要赎回吗？”

还有早些时候也有朋友小F说他定投了16个月，累计定投了5万元，只赚了1000元，回报率仅仅2%。他也不知道该不该赎回。

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什么时候是定投赎回的最佳时机？我想这是很多投资人都非常关心的问题。

这就牵扯到了定投最基本的也是最重要的策略——

止盈

。

俗话说，会买的是徒弟，会卖的是师傅。很多人没赚到钱，很大原因就是没有及时止盈。止盈是门技术，更是一种智慧。那么如何有效的设置止盈已达到收益最大化呢？

很多人疑问为什么要设置止盈？盈利是每个人都想的，止盈了后又大涨，自个不是亏损了，放着钱不赚是不是傻？

事实上，真的不傻！下图中是沪深300指数和标普500指数自上市以来的走势，明显对比下可以发现，A股政策市波动极大，牛短熊长是主旋律，而标普500指数相对波动不大，并且基本呈上升趋势更具有长期投资价值，意味着如果投资沪深300指数过于贪婪，不及时止盈，可能一夜跌回解放前。

更近一方面来看，下图是2011年6月至2016年6月，每两周定投中小板300ETF联接基金的收益图。从图中看出，定投开始相当长一段时间都是亏损的，但只要投资者坚持不懈，终将迎来收获，到2015年6月份，定投收益达到143%，年化收益率近25%，相当不错的一个收益。但如果投资者不会止盈，7个月之后，定投收益将快速降至不足12%，可谓一夜回到解放前。因此，定投止盈是定投收益的关键，投资者务必用心寻找适合自己的止盈方法。

我们再用近8年的上证综指的数据回测看一下止盈后的结果：

而A股市场熊长牛短的特点十分明显，没有设置止盈点的话，很可能会发生收益达到了90%还不想走，等到股市开始下跌时再赎回已经来不及了，错过盈利甚至可能会亏损，所以我们止盈来帮助我们战胜贪婪。

接下来我们聊聊止盈点设置多少合适？

如果投资者以20%为止盈点的话，可能在牛市中几个月就能实现了。但是仅仅几个月的时间对于定投而言，所得份额太少，实际盈利可能并不多。相反，如果在漫长的熊市中，20%的收益率可能一时还难以实现，所以止盈点的设置，也是因市场、因人而异的，并没有一个量化的数字。

还有，这些数据还没有计算止盈后再投资的收益，如果把止盈后赚的钱投资于固定收益类产品，比如债券基金，收益率肯定会更高，止盈还可以提高我们的投资效率。

我们都知道定投是长期投资，在一个较长的定投计划中，止盈点不宜设置过低，过低会严重影响总的投资收益。从历史经验来看，A股一旦进入牛市，涨幅都会比较大，比如2006年、2007年、2009年上半年，2014年10月至2015年6月，历次大牛市涨幅均超100%，所以建议定投止盈设置在40%~50%。

其次，止盈幅度也不是越大越好，如果止盈幅度设置过大，定投计划很难达到止盈点，定投就毫无意义了。

如果距离理财目标期限较远的话，比如为了10/20年后的子女教育、30年后的养老金做准备，那么着重长期布局是获得回报的关键，止盈点也应设置地高一些，比如30%、50%等等。

如果投资周期较短，止盈目标设定就存在很大的偶然性。

来看两个短期的定投例子~

如果2014年初开始定投，很幸运地赶上这一波大牛市，来看一下不同止盈幅度的最终收益（截止到2016年4月底）

数据来源：wind，基金豆测算

从2014年初定投，周期较短（2年多），收益规律是一样的，依然是50%进行止盈的收益率是最高的，可以达到15%。

2015年这波大牛市，大部分人肯定是受市场情绪影响入场，就是看见大家都买了也去买了~如果从15年初高点开始定投，不管你是百分之多少止盈，多数的收益率都是负的。

数据来源：wind，基金豆测算

近1年多数据来看，止盈依然比不止盈的收益好。

不管是长期的数据（近10年）还是短期的数据（近2年多、近1年多），30%止盈的收益率都比不止盈的收益率要高，我们的「微笑定投」止盈就是设在30%。

如果是受市场情绪影响而入市定投的，确认市场已经有了较大涨幅，那么建议大家降低止盈点，建议设置在20%-30%，当然这个水平有时也未必能达到。因为定投周期很短的话，止盈幅度设置偶然性就比较大了。

总

$

结

-START-

总结较长周期定投（3~5年），就设置止盈40%~50%；

受市场情绪入市，股市已有较大涨幅，设置20%~30%；

知道了如何止盈，前面的问题就有了答案。

关于定投，朋友D也问过，“我定投了一只基，每月定投1000元，结果才刚定投了8个月，遇到股市上涨赚了30%，但是因为本金太少，只赚了2400元，这时有必要赎回吗？”

还有早些时候也有朋友小F说他定投了16个月，累计定投了5万元，只赚了1000元，回报率仅仅2%。他也不知道该不该赎回。

关于友人D的问题：定投了一只基，每月定投1000元，刚定投了8个月，遇到股市上涨赚了30%，但是因为本金太少，只赚了2400元，这时赎回的关键点在于30%的收益率是否达到了他的止盈点，根据情况来看，定投没多久就遇到上涨行情，这种情况我们建议的是设置20%~30%的止盈点，可以选择赎回，毕竟落袋为安。如果还想赚得更多，那么还可以选择继续定投，耐心等到下个市场行情，随着本金的增大，赚回的收益也会更多。

至于小F：定投了16个月，累计定投了5万元，只赚了1000元，回报率仅仅2%。此时考虑赎回首先应该检查下定投的基金质量，看看是否跑赢同类基金平均收益水平等等，如无问题，可以建议继续，止盈点不宜设置过低，2%的收益率实在不划算，再扣扣赎回费等就更少了。更何况16个月对定投而言实在有些短暂，一般来说2、3年内能达到理想的收益就算比较快了，这也是旺仔一直在强调的定投盈在坚持。

数据来源：天天基金、基金豆

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