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金融界基金09月03日讯 信澳蓝筹精选股票型证券投资基金（简称：信达澳银蓝筹精选股票，代码009988）公布最新净值，下跌1.51%。本基金单位净值为0.8887元，累计净值为0.8887元。

最新定期报告显示，本基金规模为4.83亿元，上期规模为24.30亿元，减少80.10%。

信澳蓝筹精选股票型证券投资基金成立于2020-09-09，业绩比较基准为“沪深300指数*90.00% + 银行活期存款*10.00%”。本基金成立以来收益-11.13%，今年以来收益-18.95%，近一月收益-3.79%，近一年收益-14.19%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（519/1126），成立以来，本基金排名同类（1081/1415）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-10.99%。（点此查看定投排行）

基金经理为邹运，自2020年09月09日管理该基金，任职期内收益-11.13%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为泸州老窖（持仓比例9.67% ）、五粮液（持仓比例9.14% ）、贵州茅台（持仓比例9.08% ）、中国中免（持仓比例8.69% ）、山西汾酒（持仓比例7.89% ）、爱美客（持仓比例4.83% ）、贝泰妮（持仓比例4.62% ）、伟星新材（持仓比例4.54% ）、古井贡酒（持仓比例4.07% ）、舍得酒业（持仓比例4.05% ），合计占资金总资产的比例为66.58%，整体持股集中度（高）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例9.73% ）、泸州老窖（持仓比例8.99% ）、五粮液（持仓比例8.50% ）、海螺水泥（持仓比例5.71% ）、招商银行（持仓比例5.60% ）、美的集团（持仓比例5.41% ）、南京银行（持仓比例4.65% ）、欧派家居（持仓比例4.11% ）、伟星新材（持仓比例3.95% ）、成都银行（持仓比例3.56% ），合计占资金总资产的比例为60.21%，整体持股集中度（高）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2022年上半年市场波动较大，一季度地缘战争危机叠加全球通胀升温，导致全球市场大幅下跌，二季度随着国内稳增长政策逐步加码，海外方面美债收益率见顶回落，通胀预期有所缓解，二季度下半旬整体市场强势反弹。从结构上来看，前期跌幅较大的新能源锂电、汽车、光伏等行业上涨幅度较大，其他行业也享受了不同程度的反弹，整体来看二季度市场的主线脉络是对抗“衰退”，寻求最景气的行业。

本基金二季度持仓大部分依然配置在国内高品质的好生意上，在二季度末对消费、美容护理、医疗服务领域有所增配。目前市场整体对消费行业比较悲观，6月份疫情有所缓解，但7月份全国又开始多点散发，导致大部分人都没有信心。我们拆解疫情对消费的影响应该分两方面，第一是疫情带来的实际影响（消费意愿、消费能力），第二是疫情防控措施带来的影响（消费场景的封锁），2021年疫情本身带来的影响是主要因素，疫情防控政策带来的影响相对有限，而2022年上半年，疫情本身对全国消费客流的影响实际上是有限的，但由于部分防控政策过于严厉导致的消费场景封锁反而成了主要矛盾，6月下旬，随着国家一系列精细化、科学化的防控政策出台，国内消费场景复苏出现拐点，成为主要矛盾，而疫情散发成为次要矛盾。下图为全国观影人次的移动平均趋势线，用以模拟线下消费场景的客流情况，6月份全国线下消费场景的复苏已经在显著改善，6月下旬已经接近21年同期水平，7月初即使在全国疫情多点散发的背景下，线下客流的恢复趋势依然在延续，因此基金管理人对线下消费的逐步复苏依然有信心。

[[Image:CN_50550000_009988_FB020010_20220006_008.jpg|]]数据来源：国家电影资金办、新闻出版广电总局

报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.0203元，份额累计净值为1.0203元，本报告期内，本基金份额净值增长率为-6.95%，同期业绩比较基准收益率为-8.22%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们敢于继续坚守高质量的公司，并不是押注宏观刺激和总量逻辑，很多传统行业的成长逻辑不在总量，而在细分结构，比如总人口不再增长，但高净值人群还在稳步增长，比如白酒整体消费量早已见顶，但名酒的占比还在稳步提升，比如化妆品总体不再增长，但敏感肌护肤品/功效护肤品还在快速增长，比如核心女性消费群体已经不在增长，但医美女性客群的渗透率还在快速提升，比如汽车销量整体增长平缓，但新能源汽车/国产龙头品牌还在快速增长，国产汽车供应链还在快速进口替代，消费和传统行业的结构性成长机会依然很多。

站在二季度末来看，一批优质商业模式的公司都呈现出长期较好的性价比，本基金整体维持以往的投资策略，重仓持有相对性价比合适的拥有优秀商业模式的中国“好生意”，聚焦消费升级、产业升级和传统行业中的隐形冠军。展望未来，基金管理人将继续深入研究好的商业模式和优秀的公司，长期坚守独立的投资理念而不随波逐流是一件艰难的事情，投资管理人将继续坚守初心，努力为投资者实现穿越周期的稳健回报。

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本文源自金融界基金

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